Le Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) est la voie la plus rapide du Luxembourg pour mettre sur le marché des stratégies alternatives. Comme un RAIF n’est pas lui-même agréé ni surveillé par la CSSF — la régulation passe par son AIFM agréé désigné —, il peut généralement être lancé en quelques semaines plutôt qu’en plusieurs mois, tout en conservant le passeport de commercialisation AIFMD dans toute l’UE. Leroy & Goldbach structure, constitue et administre des RAIF pour des sponsors de private equity, d’immobilier, de dette privée, de venture capital et d’infrastructure — alliant une précision de premier plan à la certitude d’honoraires fixes.
| Regulator | Not directly supervised by the CSSF (regulated via the AIFM) |
|---|---|
| Time to market | Typically 2–4 weeks |
| Eligible investors | Well-informed investors |
| Minimum net assets | €1,250,000 (within 24 months) |
| AIFM | Authorised external AIFM required |
| Depositary & administration | Luxembourg depositary and central administration required |
| EU distribution | AIFMD marketing passport |
Du premier échange de structuration au closing final, nous prenons en charge le choix du véhicule et de la forme juridique ; la rédaction des documents constitutifs, du LPA/document d’émission et des contrats de souscription ; la coordination de l’AIFM, du dépositaire, de l’administrateur et du réviseur ; les notifications réglementaires et l’inscription sur la liste des RAIF ; ainsi qu’un accompagnement continu tout au long du cycle de vie — closings, onboarding des investisseurs, gouvernance et restructurations.
Un Reserved Alternative Investment Fund est un AIF luxembourgeois non réglementé qui doit désigner un AIFM externe agréé. Il n’est pas lui-même surveillé par la CSSF, ce qui permet un lancement plus rapide tout en conservant le passeport de commercialisation UE.
Généralement 2 à 4 semaines, selon l’AIFM, les prestataires et la documentation, contre plusieurs mois pour un fonds directement réglementé tel qu’un SIF.
Oui. Un RAIF doit désigner un AIFM externe agréé, qui assume la responsabilité réglementaire du fonds.
Pas directement. Le RAIF lui-même n’est ni agréé ni surveillé par la CSSF ; le contrôle s’exerce via son AIFM. Les RAIF sont inscrits sur une liste publique officielle.
Un actif net d’au moins 1 250 000 €, à atteindre dans les 24 mois suivant la constitution du fonds.
Private equity, immobilier, dette privée, venture capital, infrastructure et autres stratégies alternatives ; un RAIF peut être structuré en fonds à compartiments multiples.
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