Le Luxembourg est la première place de domiciliation de fonds en Europe et le deuxième centre de fonds au monde, offrant un cadre juridique stable, un écosystème de prestataires très développé et des passeports de commercialisation à l'échelle de l'UE. Le véhicule adapté dépend de vos investisseurs, de votre classe d'actifs et de votre délai de mise sur le marché — et un bon choix dès le départ évite des restructurations coûteuses par la suite. Leroy & Goldbach est un cabinet boutique dédié aux fonds luxembourgeois : piloté par les associés, à prix fixe et axé sur la technologie, avec des desks dédiés US, DACH, français et UK. Nous structurons l'ensemble des véhicules luxembourgeois et pilotons chacun de bout en bout, de la sélection au lancement et tout au long du cycle de vie.
| Vehicle | Regulator | Time to market | Investors | Best for |
|---|---|---|---|---|
| RAIF | Not directly supervised by the CSSF; must appoint an authorised external AIFM | Fast — no product-level CSSF approval before launch | Well-informed investors | Managers wanting SIF/SICAR-style flexibility with the fastest route to market |
| SIF | CSSF — authorisation before launch and ongoing supervision | Longer — subject to CSSF authorisation | Well-informed investors | A supervised, multi-asset product with institutional credibility |
| SICAR | CSSF — authorisation before launch and ongoing supervision | Longer — subject to CSSF authorisation | Well-informed investors | Risk-capital strategies: private equity and venture capital |
| UCITS | CSSF — authorisation before launch and ongoing supervision | Longer — subject to CSSF authorisation | Retail and professional (public distribution) | Liquid, transferable-securities strategies sold to the public across the EU |
| SCSp | Not regulated as a product unless it opts into a regulated regime (SIF/SICAR) | Fast — no product approval for the unregulated form | Typically professional / well-informed | Tax-transparent private equity, VC, real estate and debt partnerships |
| SV | Unregulated unless it issues to the public on a continuous basis (then CSSF) | Fast for the unregulated form | Investors in the issued instruments | Securitising assets, risks and cash-flow streams |
Un FIA réglementé indirectement, destiné aux investisseurs avertis, non soumis à l'agrément produit de la CSSF mais devant toujours désigner un AIFM externe pleinement agréé, offrant la flexibilité de type SIF/SICAR avec l'accès au marché le plus rapide. En savoir plus →
Un fonds multi-actifs réglementé et supervisé par la CSSF, réservé aux investisseurs avertis en vertu de la loi modifiée du 13 février 2007, offrant une large flexibilité d'investissement avec des règles de répartition des risques allégées. En savoir plus →
Un véhicule supervisé par la CSSF, conçu spécifiquement pour les investissements en capital à risque, private equity et venture capital, en vertu de la loi modifiée du 15 juin 2004. En savoir plus →
Un fonds réglementé et agréé par la CSSF pour les stratégies liquides en valeurs mobilières, distribuable aux investisseurs particuliers et professionnels dans toute l'UE grâce au passeport UCITS. En savoir plus →
Un partenariat souple et fiscalement transparent, largement utilisé pour les fonds de private equity, VC, immobilier et dette, avec un contrat social librement négocié et, dans sa forme non réglementée, sans surveillance produit de la CSSF. En savoir plus →
Un véhicule régi par la loi modifiée sur la titrisation du 22 mars 2004, qui titrise des actifs, des risques et des flux de trésorerie — non réglementé sauf émission au public de manière continue. En savoir plus →
Que vous ayez besoin d'un AIFM agréé pour votre fonds alternatif, d'une société de gestion UCITS ou d'une solution tierce (hébergée), nous structurons la couche de gestion et coordonnons sa désignation. En savoir plus →
Nous travaillons à des honoraires fixes convenus à l'avance, de sorte que vous connaissez toujours le coût. Tout commence par une consultation gratuite afin de cadrer vos objectifs, vos investisseurs et votre véhicule privilégié. Dans les 24 heures, nous vous adressons un devis à prix fixe. Dès acceptation, nous lançons l'onboarding — KYC, sélection des prestataires et rédaction — puis passons directement à la structuration, afin que votre fonds puisse démarrer dans le délai réaliste le plus court pour son véhicule.
Cela dépend de vos investisseurs, de votre classe d'actifs et de votre délai de mise sur le marché. Les gestionnaires recherchant une flexibilité et une rapidité maximales pour des investisseurs avertis choisissent souvent un RAIF ou une SCSp non réglementée ; ceux qui ont besoin d'un produit directement supervisé optent pour un SIF, une SICAR pour le capital à risque, ou un UCITS pour la distribution au public. Lors de votre consultation gratuite, nous recommandons le véhicule optimal.
Les véhicules non réglementés tels qu'un RAIF ou une SCSp non réglementée peuvent être lancés rapidement, car aucun agrément produit de la CSSF n'est requis. Les véhicules réglementés — SIF, SICAR et UCITS — prennent plus de temps car ils nécessitent un agrément de la CSSF avant le lancement.
Un RAIF doit toujours désigner un AIFM externe pleinement agréé. Les autres fonds d'investissement alternatifs ont besoin d'un AIFM lorsqu'ils sont qualifiés de FIA et dépassent les seuils de minimis de la directive AIFM ; les UCITS requièrent une société de gestion UCITS. Nous structurons la couche de gestion et pouvons organiser un AIFM ou une ManCo tiers (hébergé).
Nous travaillons à des honoraires fixes convenus à l'avance, et non à l'heure, de sorte que vous connaissez le coût total avant de vous engager. Le montant dépend du véhicule et de la structure ; vous recevez un devis à prix fixe après votre consultation gratuite.
Oui. Les UCITS bénéficient du passeport UCITS pour la distribution aux investisseurs particuliers et professionnels dans toute l'UE. Les fonds alternatifs gérés par un AIFM agréé dans l'UE peuvent être commercialisés auprès d'investisseurs professionnels au titre du passeport AIFM.
Oui. Nous exploitons des desks dédiés US, DACH, français et UK et avons conseillé sur des fonds dans plus de 35 juridictions, de sorte que les sponsors transfrontaliers travaillent avec un partenaire qui comprend leur marché d'origine.
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