Votre succès est notre affaire

Solutions pour les fonds d'investissement

Structurer, lancer et gérer les FIA et les véhicules d'investissement connexes.

À Leroy et Goldbach, nous conseillons un large éventail de clients de fonds d'investissement, des principaux gestionnaires d'actifs mondiaux et des institutions financières aux boutiques indépendantes et aux nouveaux sponsors de fonds.
Nous proposons des conseils personnalisés sur la structuration et la création de fonds d'investissement alternatifs (FIA), en alignant la conception de chaque véhicule sur la stratégie, le cadre de gouvernance et les besoins opérationnels du client, depuis la configuration initiale jusqu'au cycle de vie du fonds.
Nous établissons des partenariats à long terme avec nos clients en leur fournissant des conseils stratégiques, pragmatiques et axés sur le marché qui évoluent en fonction de leur activité.

Découvrez notre expertise dans la boîte à outils des fonds flexibles du Luxembourg, où nous vous aidons à sélectionner la structure optimale en termes de rapidité de mise sur le marché, d'efficacité fiscale et d'attrait pour les investisseurs :

Véhicules non réglementés (Idéal pour les placements privés agiles avec un minimum de supervision):

Société en commandite spéciale (SCSp) : partenariat flexible sans personnalité juridique, adapté aux investissements dans des coentreprises ou aux clubs deals.

Société en commandite commune (SCS) : partenariat traditionnel doté de la personnalité juridique, également partenariat flexible.

Véhicules semi-réglementés (Supervision équilibrée pour des lancements plus rapides):

Fonds d'investissement alternatif réservé (RAIF) : FIA à configuration rapide géré par un AIFM agréé, bénéficiant de passeports commerciaux de l'UE pour une distribution fluide aux investisseurs professionnels de l'UE, avec supervision dépositaire mais sans approbation préalable de la CSSF, parfait pour les gestionnaires expérimentés.

Véhicules réglementés (Des cadres robustes sous la supervision de la CSSF, permettant des passeports commerciaux à l'échelle de l'UE, une crédibilité accrue et un accès à des investisseurs diversifiés, des investisseurs professionnels aux particuliers) :

Fonds d'investissement spécialisé (SIF) : Un FIA destiné aux investisseurs avertis, offrant l'approbation de la CSSF, un passeport commercial européen pour une distribution transfrontalière fluide et des stratégies flexibles entre les classes d'actifs, idéal pour développer les opérations mondiales avec une assurance réglementaire.

Société d'investissement en capital-risque (SICAR) : Spécialisé pour le capital-risque, avec des exonérations fiscales personnalisées sur les investissements en capital-risque et les intérêts reportés, ainsi qu'une supervision de la crédibilité par la CSSF, qui soutient les stratégies à forte croissance avec la confiance des investisseurs.

UCI, partie II : Des fonds diversifiés soumis à des règles similaires à celles des OPCVM, permettant l'accès des investisseurs particuliers et une commercialisation étendue dans l'UE par le biais de passeports, avec de solides garanties en matière de dépôt et de valorisation, parfaits pour une base d'investisseurs plus large.

Fonds européens d'investissement à long terme (ELTIF) : Véhicules harmonisés par l'UE pour les actifs liquides ou illiquides à long terme tels que les infrastructures et l'immobilier, conformes à la réglementation ELTIF 2.0 (mise à jour en 2024), offrant des passeports de distribution au détail.

Prêt à structurer et à lancer votre fonds d'investissement ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les véhicules et les stratégies AIF adaptés aux gestionnaires de fonds.

Fonds pour la première fois

Soutenir la prochaine génération de gestionnaires de fonds, de leur création à leur croissance.

Chez Leroy & Goldbach, nous nous engageons à aider les gestionnaires émergents à établir, collecter des fonds et positionner leurs stratégies d'investissement pour réussir sur le long terme. Enracinés dans un esprit d'entreprise et dans une véritable approche de partenariat, nous donnons aux nouveaux sponsors les moyens de créer des fonds d'investissement résilients et durables. Nous donnons régulièrement des conseils sur les fonds créés pour la première fois, les spin-outs, la constitution d'équipes et les lancements dirigés par des dirigeants dans toutes les classes d'actifs, y compris le capital-investissement, le capital-risque, l'immobilier, les dettes privées et les infrastructures. De nombreux sponsors actuels ont commencé leur parcours en tant que managers émergents que nous avons soutenus dès le premier jour, et notre rôle reste le même : transformer la vision en exécution tout en vous aidant à gérer les risques et à débloquer les opportunités.

Nos services incluent :

Structuration et lancement de fonds d'investissement pour la première fois et dérivés : conception de véhicules de fonds sur mesure (par exemple SCSp, RAIF) garantissant une entrée fluide sur le marché.

Conception d'arrangements GP/LP, de cadres de gouvernance et de structures d'intérêts reportés : cadres personnalisés qui alignent les incitations, incorporent des cascades de meilleures pratiques et des modèles d'intérêt reportés spécifiques à chaque classe d'actifs.

Conseils en matière de levée de fonds, de documentation pour les investisseurs et de marketing de fonds : mémorandums de placement privé (PPM), contrats de souscription et supports marketing visant à garantir la conformité réglementaire et l'attrait des investisseurs dans toutes les juridictions.

Une expertise juridique et commerciale approfondie

Nous combinons une expertise approfondie en matière de réglementation à une solide perspective internationale. Notre compréhension pratique du secteur des fonds, acquise au cours de nombreuses années d'expérience en tant que conseiller externe auprès de gestionnaires d'actifs et d'investisseurs de premier plan, garantit une familiarité avec les normes du secteur, y compris les structures juridiques pour les distributions en cascade, les mécanismes d'intérêt reportés et les programmes d'incitation adaptés au capital-investissement, à l'immobilier, à la dette privée et aux infrastructures. Ces connaissances juridiques nous permettent de concevoir des structures concurrentielles conformes qui répondent aux attentes du marché et favorisent l'alignement entre les sponsors et les investisseurs du monde entier.

Prêt à lancer votre premier fonds ? Contactez-nous pour bénéficier d'une consultation juridique gratuite adaptée aux nouveaux managers.

Fonds Gps Solutions

Conseils sur des solutions personnalisées axées sur les médecins généralistes, telles que GP Stake.

Conseils sur des solutions personnalisées axées sur les médecins généralistes, telles que GP Stake. Chez Leroy & Goldbach, nous conseillons les sponsors, les fondateurs et les équipes de direction dans le cadre de transactions stratégiques complexes et de grande valeur impliquant des gestionnaires de fonds et des plateformes de gestion d'actifs. Notre cabinet associe une connaissance approfondie du secteur à une expérience pratique de l'exécution dans une large gamme de solutions personnalisées axées sur les médecins généralistes.

Nous assistons nos clients dans les domaines suivants :

les ventes de participations de GP et les investissements structurés en actions ;

les conventions entre actionnaires ;

Gestion d'actifs, fusions et acquisitions et coentreprises ;

Réorganisations, scissions et planification de la relève ;

Cadres de gouvernance, structures d'incitation à la direction et alignement des intérêts reportés.

Notre approche est à la fois stratégique et pragmatique : elle s'appuie sur des décennies d'expérience collective dans le conseil aux sponsors de fonds et aux plateformes d'investissement tout au long des différents cycles de marché.
Nous apportons une compréhension nuancée de l'économie des fonds, de la dynamique de valorisation et des attentes des investisseurs, ce qui nous permet de concevoir des transactions qui équilibrent croissance, contrôle et alignement à long terme entre les parties prenantes.
Grâce à notre expérience transfrontalière et à nos capacités intégrées en matière de fonds, de sociétés et de fiscalité, nous aidons nos clients à aborder chaque phase de leur évolution stratégique, des structures dirigées par les fondateurs aux plateformes institutionnelles, avec clarté, précision et prévoyance.

Êtes-vous prêt à optimiser vos stratégies axées sur les GP ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur des solutions sur mesure adaptées aux gestionnaires de fonds.

Fonds LPs Solutions

Conseils aux commanditaires ou aux investisseurs sur les investissements stratégiques dans les fonds, la due diligence et les opportunités de co-investissement.

À Leroy et Goldbach, nous donnons aux commanditaires (LP), y compris les investisseurs institutionnels, les family offices et les clients privés, les moyens de réaliser des investissements stratégiques et éclairés dans des fonds d'investissement alternatifs.
Notre approche personnalisée combine une due diligence méticuleuse, une négociation experte des lettres d'accompagnement et une connaissance approfondie du marché pour garantir des conditions optimales et un alignement sur les objectifs du LP.
Nous sommes conscients de l'attrait croissant des co-investissements, qui permettent aux sociétés en commandite d'améliorer leurs rendements et de bénéficier d'une meilleure exposition à des opportunités de grande valeur aux côtés des gestionnaires de fonds. Notre assistance complète permet aux sociétés en commandite de gérer leurs engagements de fonds avec confiance, clarté et avantage concurrentiel.

Nos services incluent :

Mener une due diligence approfondie sur les fonds et les gestionnaires, en couvrant les risques juridiques, fiscaux, réglementaires et opérationnels ;

Négociation et rédaction de lettres annexes et de conventions d'actionnaires afin de garantir des conditions de protection des investisseurs et des arrangements sur mesure ;

Structurer et exécuter des co-investissements afin de les aligner sur les stratégies d'investissement et les cadres de gouvernance des sociétés en commandite ;

Structuration et exécution de transactions de club et de transactions secondaires ;

Examiner la documentation du fonds pour s'assurer qu'elle est conforme aux objectifs du LP et aux normes du marché ;

Fournir des conseils continus sur les relations entre les commanditaires, la gouvernance et les obligations en matière de rapports.

Grâce à notre réseau international et à notre connaissance approfondie du secteur, nous aidons nos clients à identifier des partenaires stratégiques et à naviguer dans les écosystèmes de co-investissement, en leur offrant une vision et une harmonisation qui vont au-delà des conseils juridiques traditionnels.
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Êtes-vous prêt à améliorer vos stratégies d'investissement dans les sociétés de capital-investissement ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur la due diligence, les co-investissements et les engagements de fonds adaptés aux commanditaires.

Solutions de liquidité pour les fonds

Conseils sur la gamme complète de solutions de liquidité et de transactions sur le marché secondaire

À Leroy et Goldbach, nous conseillons sur la gamme complète de solutions de liquidité et de transactions sur le marché secondaire, en soutenant les sponsors de fonds, les investisseurs et les intermédiaires en Europe, aux États-Unis et aux Émirats arabes unis.
Notre équipe a été profondément impliquée dans l'évolution du marché secondaire, offrant à ses clients une approche stratégique et multidisciplinaire combinant la formation de fonds, les fusions et acquisitions, la fiscalité et la réglementation.
Nous représentons régulièrement des GP, des LP, des investisseurs principaux, des participants à des syndicats, des équipes de direction et des conseillers financiers, en les aidant à structurer, négocier et exécuter des transactions complexes telles que :

les restructurations et les fonds de continuation dirigés par GP ;

les ventes de portefeuilles de sociétés en commandite et les transferts secondaires ;

Fonds Evergreen ;

Offres d'achat et ventes à ciel ouvert ;

Solutions agrafées et hybrides ;

les arrangements en matière de liquidité et les renouvellements de co-investissements ;

Notre expérience couvre un large éventail de classes d'actifs, notamment le capital-investissement, la dette privée, l'immobilier, les infrastructures et le capital-risque, ce qui nous permet de fournir des conseils pragmatiques et axés sur le marché qui anticipent à la fois les attentes des investisseurs et les attentes réglementaires.

Grâce à notre réseau international et à notre connaissance du marché basée sur les données, nous aidons nos clients à identifier les tendances, les termes de référence et à mettre en œuvre des structures innovantes qui améliorent la liquidité et la création de valeur à long terme.

Êtes-vous prêt à débloquer des liquidités pour votre fonds ou votre portefeuille ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les transactions secondaires et les solutions de liquidité adaptées aux sponsors et aux investisseurs.

Solutions de distribution de fonds

Naviguer dans les passeports européens, les régimes nationaux de placement privé et la sollicitation inversée.

Chez Leroy & Goldbach, nous aidons les gestionnaires de fonds et les promoteurs à développer et à mettre en œuvre des stratégies de marketing et de distribution transfrontalières conformes aux cadres réglementaires locaux et européens.
Notre expertise couvre l'ensemble du cycle de vie du marketing, de la structuration initiale à la conformité après le lancement, garantissant un accès fluide au marché et un engagement des investisseurs géré en fonction des risques.

Nos services incluent :

Passeport européen dans le cadre des régimes AIFMD et UCITS ;

Coordination du régime national de placement privé (NPPR) dans les juridictions ne fournissant pas de passeport ;

Analyse et documentation pour la sollicitation inversée et les approches initiées par les investisseurs ;

Examen des supports marketing, des divulgations et des notifications préalables à la commercialisation ;

Coordination avec les conseillers et les régulateurs locaux sur les marchés de l'UE, du Royaume-Uni, des États-Unis et des pays tiers.

En combinant les connaissances réglementaires et la mise en œuvre pratique, nous permettons à nos clients de distribuer des fonds de manière efficace, de maintenir la conformité et d'engager des investisseurs en toute confiance dans de multiples juridictions.

Êtes-vous prêt à rationaliser la distribution de vos fonds au-delà des frontières ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les passeports européens, le NPPR et les stratégies marketing adaptées aux gestionnaires de fonds.

Gestionnaires de fonds américains

Solutions juridiques et structurelles sur mesure pour les gestionnaires de fonds américains.

Chez Leroy & Goldbach, nous soutenons les gestionnaires de fonds américains qui cherchent à lever des capitaux en Europe en tirant parti du cadre AIFM du Luxembourg pour concevoir des structures conformes, efficaces et stratégiques.
Notre modèle boutique garantit des conseils personnalisés dirigés par des partenaires pour vous aider à vous y retrouver dans la réglementation européenne et à accéder aux investisseurs de l'UE en toute confiance.

Nos services :

Assistance préalable à la commercialisation:
Testez l'appétit des investisseurs sans vous engager dans un lancement complet de fonds grâce à des stratégies de pré-commercialisation conformes, testées sur le marché et adaptées à vos juridictions cibles.

Structuration et création de fonds:
Conseils aux gestionnaires de fonds américains en matière de stratégies alternatives (capital-investissement, énergies renouvelables, dettes privées, capital-risque, infrastructures) afin de mettre en place le véhicule de fonds.

Délégation de gestion de portefeuille :
‍Nous concevons des cadres de délégation permettant aux gestionnaires américains de conserver le contrôle de leurs investissements, tandis que l'AIFM s'occupe de la supervision réglementaire et de l'établissement de rapports.

Modèle de solution consultatif :
‍Nous aidons à mettre en œuvre le modèle de conseil en investissement, permettant aux gestionnaires américains d'agir en tant que conseillers en investissement auprès des FIA de l'UE tout en restant en dehors des contraintes du périmètre réglementaire.

Assistance en matière de distribution et de réglementation:
Profitez de notre expertise en matière de distribution transfrontalière, de notifications et de négociations avec les investisseurs, garantissant des interactions fluides avec les régulateurs et les investisseurs européens.

Deux itinéraires stratégiques pour les gestionnaires de fonds américains :

Option 1 — Solution AIFM complète

Lancement d'un fonds domicilié au Luxembourg — Créer un fonds luxembourgeois par l'intermédiaire d'un AIFM agréé (RAIF, SIF, SICAR ou véhicule de partenariat géré par un AIFM agréé) garantissant une conformité totale à l'AIFMD.

Passeport commercial AIFMD — Accédez à jusqu'à 30 pays de l'EEE avec une seule autorisation, simplifiant ainsi la collecte de fonds et l'intégration des investisseurs.

Certitude réglementaire — Respectez les normes les plus strictes de l'UE sous la supervision de la CSSF et inspirez confiance aux investisseurs institutionnels.

Efficacité opérationnelle — Combinez la supervision de l'AIFM avec une structuration fiscalement avantageuse pour une croissance durable et une évolutivité.

Option 2 — AIF non réglementé avec régime NPPR

Configuration flexible — Créer un FIA luxembourgeois non réglementé (tel qu'un Special Limited Partnership (SLP) /une Société en Commandite Spéciale (SCSp)

Régime national de placement privé (NPPR) — Commercialisez le fonds auprès d'investisseurs professionnels dans certaines juridictions de l'UE conformément aux règles locales du NPPR.

Ciblage stratégique — Idéal pour les fonds de petite taille ou la distribution sélective dans l'UE, en équilibrant rapidité, coûts et contraintes réglementaires.

Parcours évolutif — La transition vers un modèle AIFM entièrement réglementé une fois que la collecte de fonds augmentera ou qu'une distribution paneuropéenne sera requise.

Principaux avantages pour les managers américains

Stratégie d'accès personnalisée — Choisissez le modèle qui correspond le mieux à votre profil de fonds et à vos objectifs de distribution.

Rentabilité — Choisissez entre la flexibilité du NPPR et le passeport complet en fonction de l'étendue du marché.

Rapidité de mise sur le marché — Tirez parti des structures luxembourgeoises éprouvées pour accélérer les délais de lancement.

Expertise réglementaire — Fiez-vous à notre connaissance approfondie de l'AIFMD, des frameworks NPPR et de la supervision de la CSSF.

Confiance des investisseurs — Instaurez un climat de confiance avec les LP européens grâce à des modèles de fonds transparents et conformes.

Associez-vous à Leroy & Goldbach pour débloquer les marchés financiers européens avec clarté, conformité et confiance.
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Êtes-vous prêt à étendre votre fonds américain en Europe ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les solutions AIFM et les stratégies transfrontalières adaptées aux gestionnaires américains.

Solutions de fonds germano-luxembourgeoises

Doter les gestionnaires d'actifs allemands d'une expertise transfrontalière.

À Leroy et Goldbach, nous guidons les gestionnaires d'actifs allemands approuvés par le BAFIN dans le cadre juridique du lancement et de la distribution de FIA via les structures flexibles du Luxembourg, en mettant particulièrement l'accent sur les stratégies immobilières (RE). En utilisant le passeport AIFMD et des véhicules tels que le RAIF ou le SIF, nous permettons une levée de capitaux efficace dans toute l'UE, tout en respectant les quotas d'énergie renouvelables allemands et en garantissant la conformité aux exigences de la KAGB et de la CSSF.

Nos principaux services juridiques pour les dirigeants allemands

Structuration des AIF RE luxembourgeois pour les gestionnaires approuvés par le BAFIN : personnalisation de véhicules tels que RAIF, SIF ou SICAR pour les rendre conformes au KAGB, tels que les quotas d'énergie renouvelables allemands et sécuriser la notification rapide de la CSSF pour une distribution à l'échelle de l'UE via le passeport AIFMD.

Rédaction de la documentation pour les investisseurs et de la conformité marketing : préparation des PPM, des contrats de souscription et de l'incorporation du véhicule d'investissement en allemand ou en anglais, conformément aux réglementations de la BaFin et du Luxembourg, garantissant un accès fluide aux investisseurs professionnels

Conseils sur les modèles de délégation avec des AIFM tiers luxembourgeois : structuration de contrats de délégation pour la gestion de portefeuilles d'énergies renouvelables, permettant aux gestionnaires d'actifs allemands de conserver le contrôle des investissements tout en tirant parti des AIFM luxembourgeois pour optimiser en respectant les seuils KAGB RE et réduire la charge réglementaire.

Pourquoi choisir le Luxembourg pour les gestionnaires d'actifs allemands ? Le centre financier luxembourgeois noté AAA, son expertise bilingue allemand/anglais et sa boîte à outils conforme à l'AIFMD offrent aux gestionnaires de BaFin une flexibilité accrue pour les alternatives aux énergies renouvelables (par exemple, le PE, les infrastructures). Nos connaissances juridiques garantissent des structures conformes qui remplissent les conditions requises pour le quota de 25 % d'énergie renouvelable dans le cadre d'une LV, en contournant les limites strictes du KAGB (par exemple, un plafond d'effet de levier de 60 %) et en débloquant des opportunités de collecte de fonds dans l'UE.
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Êtes-vous prêt à optimiser votre fonds d'investissement renouvelable de l'Allemagne vers l'Europe ? Contactez-nous pour une consultation juridique personnalisée.

Bureaux de gestion de patrimoine et gestion de patrimoine

Solutions juridiques et structurelles sur mesure pour le patrimoine privé et les family offices.

À Leroy et Goldbach, nous conseillons des clients privés, des family offices, des investisseurs privés et des familles d'entrepreneurs sur la structuration, la gestion et la protection de leurs actifs mondiaux grâce à des véhicules luxembourgeois et transfrontaliers efficaces et sécurisés.

Notre approche combine précision technique, confidentialité et perspective à long terme, garantissant que chaque structure est alignée sur la philosophie d'investissement et les objectifs de succession du client.

Notre expertise couvre :

Structuration et gouvernance du patrimoine, y compris les véhicules de portefeuille et d'investissement (SOPARFI, SPF, SCSP/Scs, RAIF) ;

Structuration de contrats directs, de co-investissements et de clubs deals avec des partenaires institutionnels ;

Planification de la relève et transfert de patrimoine intergénérationnel ;

Coordination avec les conseillers fiscaux, bancaires et fiduciaires pour des solutions globales ;

Stratégies d'impact, d'ESG et de philanthropie, intégrant les valeurs dans les cadres d'investissement.

Nous agissons en tant que partenaires de confiance pour les familles et les bureaux privés, en fournissant des conseils personnalisés, confidentiels et stratégiques à travers les générations, en combinant l'excellence juridique avec une compréhension approfondie de la dynamique de la gestion de patrimoine.
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Êtes-vous prêt à protéger le patrimoine de votre famille ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les structures personnalisées et la planification de la succession pour les family offices.

Solutions de fonds franco-luxembourgeoises

Doter les dirigeants français d'une expertise en matière de collecte de fonds transfrontalière.

À Leroy et Goldbach, nous guidons les gestionnaires d'actifs français à travers les complexités juridiques liées au lancement et à la distribution de fonds en utilisant le cadre robuste du Luxembourg. En tirant parti du passeport AIFMD de l'UE et des véhicules flexibles du Luxembourg, nous vous aidons à lever des capitaux de manière efficace en Europe et au-delà, tout en garantissant la conformité et la confiance des investisseurs.

Nos principaux services juridiques pour les gestionnaires d'actifs français :

Structuration des FIA luxembourgeois pour les gestionnaires d'actifs français : adaptez des véhicules tels que RAIF, SICAR ou des partenariats tels que SCSP/SCS pour les aligner sur votre stratégie, en garantissant une conformité réglementaire rapide et une distribution à l'échelle de l'UE via le passeport AIFMD.

Rédaction de la documentation pour les investisseurs et de la conformité marketing : élaboration de PPM, de contrats de souscription et incorporation du véhicule d'investissement en français ou en anglais afin de répondre aux normes réglementaires et d'attirer des investisseurs professionnels du monde entier.

Conseils sur les modèles de délégation transfrontaliers : structuration de conventions de délégation avec des gestionnaires tiers luxembourgeois, permettant aux gestionnaires d'actifs français de conserver le contrôle des investissements tout en tirant parti de l'expertise réglementaire du Luxembourg.

Pourquoi choisir le Luxembourg pour les gestionnaires d'actifs français ? Le centre financier luxembourgeois noté AAA, son expertise multilingue (français/anglais) et son cadre conforme à l'AIFMD offrent aux gestionnaires d'actifs français une flexibilité et un accès inégalés à des investisseurs professionnels. Notre connaissance approfondie des instruments de fonds luxembourgeois et des réglementations transfrontalières garantit que votre fonds est à la fois compétitif et conforme.

‍Prêt à lancer votre fonds depuis la France vers le Luxembourg ? Contactez-nous pour une consultation juridique personnalisée.

Services fiscaux relatifs aux fonds

Des conseils fiscaux complets, stratégiques et personnalisés pour répondre aux besoins spécifiques de chaque client, qu'il s'agisse de groupes internationaux, de gestionnaires de fonds, d'investisseurs privés ou de family offices.

À Leroy et Goldbach, notre expertise couvre l'ensemble de la fiscalité luxembourgeoise et transfrontalière, y compris les domaines suivants :

Structures fiscales pour les fonds d'investissement alternatifs (FIA, y compris RAIF) : Planification fiscale pour les FIA, y compris les RAIF, y compris les exonérations fiscales sur les abonnements et la gestion de la TVA pour améliorer l'attractivité des fonds.

Structuration des intérêts reportés : Conception de véhicules d'intérêt reportés et de plans d'intéressement fiscalement avantageux pour les gestionnaires de fonds (GP), optimisation du traitement fiscal en vertu de la législation luxembourgeoise tout en garantissant la conformité avec l'ATAD, les lignes directrices de l'OCDE et les directives de l'UE. Nous nous concentrons sur l'allocation fiscalement efficace des commissions de performance, en tirant parti de partenariats tels que SCSp pour la transparence et la réduction des retenues à la source.

Marchés de la dette et des actions : Conseils sur les implications fiscales des émissions, y compris l'allégement de l'impôt à la source et la qualification d'instruments hybrides pour un financement optimal.

Incitatifs et avantages sociaux pour les employés : Structuration d'options d'achat d'actions, d'actions fantômes et de programmes de participation aux bénéfices avec des régimes fiscaux favorables pour les dirigeants des sociétés de gestion de fonds.

Planification successorale : Des stratégies personnalisées pour les HNWI et les family offices, intégrant des fiducies et une planification successorale afin de minimiser les impôts sur les successions et les donations.

Fusions et acquisitions et réorganisation de l'entreprise : Conseils fiscalement avantageux en matière de fusion, de scission et de recapitalisation, en utilisant une base progressive et des dispositions d'allégement pour les groupes.

Capital-investissement : Optimisation pour les fonds de capital-investissement, y compris les intérêts reportés, les frais de gestion et les stratégies de sortie avec les avantages des conventions de double imposition.

Fiscalité immobilière : Conseils sur les REIF et les transactions immobilières, y compris la TVA, les taxes de transfert et les règles d'amortissement pour des participations efficaces.

Financement structuré et titrisations : Configurations fiscalement neutres pour les SPV, garantissant des déductions pour les paiements d'intérêts et des exonérations de l'impôt sur la fortune.

Litige fiscal : Représentation dans le cadre de litiges avec les autorités fiscales, y compris les appels et les négociations pour des résolutions favorables.

Fiscalité des droits de propriété intellectuelle : Stratégies relatives aux boîtiers IP, aux structures de redevances et aux incitations à la R&D dans le cadre du régime de propriété intellectuelle du Luxembourg.

Stratégie en matière de prix de transfert et documentation connexe conforme à l'OCDE : Élaboration de politiques indépendantes, d'analyses comparatives et de documentation pour se conformer aux normes BEPS.

Questions relatives à la fiscalité indirecte : Expertise en matière de TVA, de droits de mutation immobilière, de taxes d'abonnement et de droits d'enregistrement pour des opérations fluides.

Solutions de financement de fonds

Conseils en matière de financement de fonds afin de soutenir les gestionnaires de fonds et les prêteurs tout au long du cycle de vie du fonds.

À Leroy et Goldbach, notre service de financement de fonds soutient les sponsors, les gestionnaires de fonds et les prêteurs à toutes les étapes du cycle de vie d'un fonds, de sa création à sa maturité. Nous combinons une expertise approfondie en matière de structuration de fonds et de financement pour proposer des solutions pragmatiques et sécurisées adaptées aux fonds de capital-investissement, de capital-risque, d'immobilier, de dette privée et d'infrastructure.

Nous aidons nos clients à structurer et à documenter un large éventail d'opérations de financement de fonds, notamment :

Services de ligne d'appel de capitaux et d'abonnement — généralement sécurisé par un engagement sur les engagements non réclamés des investisseurs et les droits connexes, afin de fournir des liquidités à court terme en attendant les appels de capitaux.

Financement provisoire — des facilités temporaires permettant au fonds de financer des investissements ou des dépenses avant les retraits des investisseurs.

Facilités de valeur liquidative (NAV) — prêts garantis par valeur du portefeuille sous-jacent du fonds, conçu pour fournir des liquidités à des fonds matures ou à des transactions secondaires.

Installations hybrides — combinant des éléments du financement par appel de capitaux et du financement par valeur liquidative afin d'offrir une flexibilité pendant la transition entre les phases d'investissement et de désinvestissement.

Notre équipe fournit des conseils sur tous les aspects juridiques de ces transactions, notamment :

Rédaction et négociation de contrats d'engagement, contrats d'installation et dispositifs de sécurité connexes en vertu du droit luxembourgeois ;

Coordination avec les prêteurs, les dépositaires et les prestataires de services locaux ;

Révision de la réglementation pour garantir la conformité AIFMD, organisme de titrisation luxembourgeois et les exigences en matière de gouvernance des fonds ;

Structuration transfrontalière et interaction avec la documentation des fonds (LPA, contrats de souscription, lettres d'accompagnement).

Nous adoptons une approche commerciale proactive en matière de financement des fonds, en aidant nos clients à obtenir un financement efficace tout en préservant la flexibilité et la confiance des investisseurs.

Êtes-vous prêt à obtenir un financement pour le cycle de vie de votre fonds ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les lignes d'abonnement, les facilités NAV et les solutions de financement personnalisées.

Fonds d'entreprise et fusions et acquisitions

Gérer la réussite de l'entreprise à chaque étape

À Leroy et Goldbach, nous guidons nos clients internationaux et nationaux tout au long du cycle de vie de leurs activités commerciales, de la création à la liquidation, un peu comme sur une route sinueuse menant à un triomphe stratégique. Reconnus pour notre expertise dans le paysage luxembourgeois des fonds d'investissement et de la titrisation, nous servons des groupes mondiaux qui établissent une présence au Luxembourg ou en tirent parti en tant que plaque tournante pour l'investissement et le financement des entreprises. Notre approche spécialisée associe des connaissances techniques approfondies à l'agilité, en abordant avec précision des sujets complexes tels que les conventions d'actionnaires, la restructuration de l'entreprise et la gouvernance.

Capital-investissement et capital-risque : support complet du cycle de vie En tant que spécialistes du capital-investissement (PE) et du capital-risque (VC), nous travaillons en partenariat avec nos clients à chaque étape de leur parcours d'investissement, garantissant ainsi la conformité et le succès stratégique sur le marché dynamique du Luxembourg.

Expertise en matière de Club Deal : Facilitant les investissements collaboratifs entre plusieurs partenaires commanditaires (LP) ou fonds pour accéder à des transactions de grande valeur, nous tirons parti des structures d'entreprise flexibles du Luxembourg, telles que les SCSp, pour la transparence fiscale et l'agilité contractuelle. Notre approche optimise les conditions dans le cadre d'accords de pleine concurrence, en incorporant des droits de traînée et de suivi pour aligner les intérêts des investisseurs, tout en garantissant le respect des exemptions de l'AIFMD pour les fonds plus petits ou non réglementés. En nous appuyant sur le solide régime fiscal et le réseau de conventions de double imposition du Luxembourg, nous structurons des accords de club afin de minimiser les charges fiscales et d'améliorer les rendements, ce qui en fait une plaque tournante attrayante pour les investissements transfrontaliers.

Structures de co-investissement : Conseils en matière de co-investissements dans le cadre desquels les LP investissent aux côtés de médecins généralistes dans le cadre de transactions spécifiques, structuration de mécanismes permettant de réduire les frais, d'améliorer les rendements et de contrôler la gouvernance, en mettant l'accent sur l'alignement des intérêts reportés et les dispositions de sortie.

Améliorations apportées aux coentreprises : Soutenir les formations de coentreprises dans des contextes PE/VC pour un contrôle partagé des investissements de portefeuille, en incorporant des accords de partenariat flexibles (par exemple, SCSp) pour gérer les contributions, les bénéfices et la dissolution.

Investissement et acquisition : Mener une due diligence approfondie sur les sociétés ou les fonds cibles, structurer les transactions et négocier des conventions d'achat et d'actionnaires afin de protéger les intérêts des clients.

Solutions de financement : Collaborer avec nos experts fiscaux et financiers pour organiser un financement ou un refinancement sur mesure, afin de soutenir les lancements de fonds et la croissance.

Stratégies de sortie : Guider les clients dans le cadre de cessions, d'introductions en bourse ou d'autres sorties, préparer les documents de transaction et coordonner avec les conseillers un processus conforme.

Expertise en droit des sociétés :

Conseils en matière de création d'entités, y compris des SPV pour les fonds et les véhicules de titrisation, avec des cadres de gouvernance adaptés.

Rédaction de conventions entre actionnaires et délégation de pouvoirs pour les sponsors de fonds et les sociétés en commandite, en veillant à l'alignement et à la conformité.

Soutenir la recapitalisation et la restructuration afin d'optimiser la performance des fonds ou des portefeuilles de titrisation.

Gérer les responsabilités des administrateurs et les questions de responsabilité, en particulier dans les structures de fonds transfrontalières.

Orientation vers le client : Nous responsabilisons les family offices, les gestionnaires d'actifs et les investisseurs institutionnels, en nous appuyant sur notre expérience avec les gestionnaires de fonds, les médecins généralistes et les sociétés en commanditaires.

Fusions et acquisitions : conclusion d'accords stratégiques

Leroy et Goldbach excelle dans la structuration, la négociation et l'exécution d'opérations de fusions et acquisitions dans le cadre juridique solide du Luxembourg, en guidant les clients vers des clôtures fluides. Nos conseils stratégiques transforment des transactions complexes en victoires sur l'échiquier de l'entreprise, notamment dans les domaines suivants :

Structuration et exécution des transactions : De la due diligence initiale aux accords finaux, nous assurons la conformité et la création de valeur pour les acquisitions de fonds, les cessions et les transactions avec les sociétés de portefeuille.

Financement et refinancement des entreprises : Garantir des obligations de financement ou de restructuration pour les fonds d'investissement et les véhicules de titrisation, conformément aux exigences de la CSSF.

Précision contractuelle : Rédaction et révision de contrats complexes, y compris les conditions relatives aux véhicules de transport et les contrats de club deal, adaptés aux besoins des clients.

Assistance en matière de réglementation : Aide à l'obtention de licences commerciales (autorisation d'établissement) et les approbations transfrontalières pour les fusions et acquisitions liées à des fonds.

Plans d'intéressement et capital-investissement : Conception de programmes d'incitation pour les dirigeants et conseils sur les transactions de capital-investissement, optimisation des rendements pour les médecins généralistes et les LP.

Notre rôle de conseiller de confiance protège les intérêts des clients en faisant face aux complexités réglementaires avec agilité et prévoyance.
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Êtes-vous prêt à aborder votre parcours d'entreprise ou de fusions-acquisitions ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les offres de clubs, les coentreprises et les structures d'investissement adaptées à vos besoins.

Services de réglementation et de conformité

Conseils sur les exigences de la CSSF, la conformité ESG/SFDR et AML/CFT

À Leroy et Goldbach, nous conseillons les PSF, les AIFM et les sociétés de gestion (chapitres 15 et 16) sur la manière de répondre à l'évolution des obligations réglementaires, de conformité et de gouvernance du Luxembourg. Notre équipe associe précision juridique et expérience pratique de la mise en œuvre pour aider les clients à fonctionner efficacement dans le cadre réglementaire luxembourgeois et européen.
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Notre expertise couvre les cycle de vie réglementaire complet — de l'autorisation et de la structuration à la conformité continue et à l'interaction en matière de supervision.

Nos services incluent :

Demandes, agréments et notifications de la CSSF, y compris la prise en charge des nouvelles licences, des modifications et des passeports transfrontaliers ;

Préparation et révision des cadres de conformité, y compris les chartes, politiques et procédures de gouvernance ;

Harmonisation ESG/SFDR et informations à fournir, qui couvre la classification des articles 6 à 9, les rapports périodiques et l'intégration de la taxonomie de l'UE ;

Évaluations des risques, due diligence et politiques en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, y compris une assistance concernant les procédures d'intégration et les examens périodiques ;

Analyse des lacunes réglementaires évaluer les opérations existantes par rapport aux attentes de la CSSF et aux normes du secteur ;

Surveillance continue de la conformité et formation pour les conseils d'administration, les responsables et les responsables de la conformité ;

Liaison avec les régulateurs, notamment en répondant aux demandes de la CSSF et en effectuant des visites sur place.

Nous agissons en tant que partenaire stratégique en matière de conformité, et pas seulement en tant que conseiller juridique, en aidant les clients à faire face à la complexité croissante de la réglementation tout en préservant l'efficacité opérationnelle et l'agilité commerciale.
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Êtes-vous prêt à renforcer votre conformité réglementaire ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les solutions CSSF, ESG/SFDR et AML/CFT adaptées à vos besoins.

Assistance relative aux packages AML/KYC

Coordination rationalisée de la conformité AML/KYC pour les prestataires de services luxembourgeois

À Leroy et Goldbach, nous aidons nos clients à répondre efficacement aux exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance de la clientèle (KYC), en évitant les doublons et les retards entre de nombreuses parties prenantes luxembourgeoises.

Au Luxembourg, chaque fournisseur de services, y compris AIFM, banques, dépositaires et administrations centrales — est tenu de mener sa propre évaluation AML/KYC. Il en résulte souvent que les clients se voient demander à plusieurs reprises les mêmes documents.

Notre assistance en matière de packages AML/KYC simplifie ce processus :

Nous collectons et centralisons toute la documentation requise (identification de l'entreprise, bénéficiaires effectifs et documents relatifs aux fonds) ;

Nous révisons et alignons la documentation avec les normes réglementaires ;

Nous coordonnons et transmettons le package complet et conforme directement à chaque prestataire impliqué dans la structure ;

Nous fournir des mises à jour continues et renouvellements pour maintenir la conformité pendant toute la durée de vie du fonds ou du véhicule.

Cette solution garantit une conformité totale avec le cadre luxembourgeois en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme tout en permettant aux clients de gagner du temps et de réduire leur charge administrative, en leur offrant une approche centralisée, sécurisée et dirigée par un avocat à l'intégration réglementaire.

Êtes-vous prêt à simplifier vos processus AML/KYC ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur la coordination rationalisée de la conformité adaptée aux structures luxembourgeoises.

Conformité à la SFDR et à la taxonomie de l'UE

Garantir l'alignement avec les normes européennes en matière de durabilité et de divulgation.

À Leroy et Goldbach, nous aidons les gestionnaires de fonds et les investisseurs institutionnels à mettre en œuvre le règlement sur la divulgation d'informations financières durables (SFDR) et le règlement de taxonomie de l'UE dans leurs structures de fonds d'investissement alternatifs. Notre expertise couvre l'ensemble du spectre réglementaire, de l'article 6 à l'article 9 du SFDR, en veillant à ce que la stratégie d'investissement, la gouvernance et le cadre de reporting de chaque véhicule soient entièrement conformes et alignés sur les attentes des investisseurs.

Nos services incluent :

Classification et évaluation des fonds selon les articles 6, 8 ou 9 du SFDR ;

Rédaction et révision des informations précontractuelles et périodiques (PPM, politiques du site Web, annexes) ;

Intégration des objectifs de la taxonomie de l'UE et des critères d'investissement durable dans la documentation des fonds ;

Coordination avec les AIFM, les sociétés de gestion et les conseillers en développement durable ;

Assistance en matière de collecte de données ESG, d'indicateurs de performance clés et de reporting réglementaire.

En combinant connaissance de la réglementation et mise en œuvre pratique, nous aidons nos clients à concevoir des stratégies ESG responsables, transparentes et axées sur les investisseurs, qui répondent à la fois aux exigences de l'UE et aux normes de durabilité mondiales.

Prêt à vous aligner sur la SFDR et la taxonomie de l'UE ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les informations relatives à la durabilité et à la conformité adaptées à vos fonds.

Conseiller interne fractionné

Support juridique et de conformité intégré à la demande.

À Leroy et Goldbach, nous fournissons un soutien juridique et réglementaire flexible et continu, adapté aux besoins opérationnels de votre organisation, en agissant comme une équipe juridique interne externalisée parfaitement intégrée à votre entreprise.

Cette solution est conçue pour les gestionnaires de fonds, les plateformes d'investissement, les institutions financières et les groupes d'entreprises qui recherchent une couverture juridique continue et de haute qualité sans avoir à recourir à un service interne à plein temps.

Notre assistance couvre :

Coordination juridique, réglementaire et fiscale, y compris l'interface avec les conseillers externes et les prestataires de services ;

Documentation sur l'entreprise, les fonds et le financement, allant de la rédaction et de la négociation aux approbations et aux dépôts du conseil d'administration ;

AML/KYC et intégration des investisseurs, garantissant la conformité et la cohérence entre les parties prenantes ;

un soutien quotidien en matière de conseil et de gouvernance, y compris les réunions du conseil d'administration, les résolutions et les rapports de conformité ;

Rédaction de politiques et formation interne, promotion des meilleures pratiques et de l'efficacité opérationnelle.

Notre modèle fractionné permet aux clients d'adapter leurs ressources juridiques en fonction de leurs besoins, qu'il s'agisse d'engagements à temps partiel ou basés sur des projets, en garantissant un alignement continu entre les priorités commerciales et les exigences réglementaires.

Êtes-vous prêt à intégrer une assistance juridique à la demande ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur des conseils internes fractionnés adaptés à vos activités.

Restructuration de fonds et insolvabilité

Directives sur les procédures de restructuration et d'insolvabilité.

Leroy et Goldbach fournit des conseils d'experts en matière de restructuration et d'insolvabilité, en s'appuyant sur une expérience significative pour stabiliser et revitaliser les entités liées aux fonds.

Restructuration financière : Conseils sur la restructuration de dettes et de capitaux propres, le refinancement et les négociations avec les créanciers pour des fonds en difficulté ou des véhicules de titrisation.

Procédures d'insolvabilité : Soutenir les dépôts de bilan ou explorer les options de restructuration pour préserver la valeur.

Mesures préalables à l'insolvabilité : Élaboration de plans de sauvegarde pour se protéger contre les actions des créanciers, en particulier pour les portefeuilles de fonds.

Fusions et acquisitions et ventes d'actifs en difficulté :Assistance lors de rachats de liquidités ou d'acquisitions d'actifs en difficulté liés à des fonds.

Assistance aux créanciers : Maximiser les recouvrements et faire respecter les sûretés pour les investisseurs des fonds.

La gouvernance en difficulté : Aborder les responsabilités accrues des administrateurs grâce à des stratégies juridiques proactives.

Prêt à renforcer la résilience en cas de crise ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les solutions de restructuration et d'insolvabilité adaptées à votre fonds ou à votre entité.

Véhicules de titrisation

Mettre en place des structures pour répondre à divers objectifs de financement, d'investissement et de transfert de risques.

À Leroy et Goldbach, nous concevons et mettons en œuvre des structures de titrisation qui permettent à nos clients de proposer des solutions de financement flexibles, efficaces et favorables aux investisseurs conformément à la loi luxembourgeoise modifiée du 22 mars 2004 sur la titrisation. Ce cadre permet le transfert des risques d'un large éventail d'actifs aux investisseurs par le biais de l'émission d'instruments financiers ou de l'octroi de crédits, offrant une large éligibilité des actifs et une flexibilité structurelle.

Nos services incluent :

Mémorandum sur la structuration et la faisabilité — Évaluation de l'adéquation du régime de titrisation luxembourgeois à votre modèle commercial, à votre stratégie d'investissement et à vos objectifs transfrontaliers spécifiques.

Structure juridique du véhicule de titrisation — Rédaction et coordination de tous les documents juridiques relatifs à la constitution en société, au premier compartiment et aux dispositions relatives aux prestataires de services.

Assistance juridique ad hoc (après le lancement) — Conseils continus sur les modifications, la gouvernance et les lancements ultérieurs de compartiments.

Cadre juridique et types de véhicules
La législation luxembourgeoise sur la titrisation prend en charge un large éventail de formats et de structures :

Entités légales: Véhicules dotés de la personnalité juridique tels que les sociétés anonymes (S.A.), les sociétés à responsabilité limitée (S.à r.l.) ou les sociétés de personnes telles que la Common Limited Partnership (SCS) ; la Société en Commandite Spéciale (SCSp) Special Limited Partnership (SLP).

Structures compartimentées: Compartiments indépendants au sein d'un même véhicule, garantissant la séparation des actifs, des passifs et des investisseurs.

Formulaires innovants et hybrides: prise en charge de la tokenisation, des structures basées sur la technologie DLT (Distributed Ledger Technology) et des instruments hybrides combinant des caractéristiques de dette et de fonds propres.

Principaux avantages du financement structuré
Notre expertise en titrisation permet à nos clients de tirer parti des avantages stratégiques du Luxembourg :

Flexibilité étendue des actifs : titrisez pratiquement tous les actifs comportant des risques, y compris les prêts, les créances, l'immobilier, la propriété intellectuelle ou même des stratégies alternatives telles que les portefeuilles de capital-investissement ou d'infrastructure.

Neutralité fiscale et recours transfrontalier : exonérations d'impôts sur la fortune et sur les abonnements, pas de retenue à la source sur les paiements et accès au vaste réseau de conventions de double imposition du Luxembourg.

Polyvalence du financement : pleine capacité d'emprunter, d'émettre des instruments et de gérer activement des portefeuilles ou des expositions sous-jacentes.

Protection des investisseurs et accès au marché : éloignement intégré des faillites, compatibilité des placements privés dans l'UE et distribution aux investisseurs professionnels.

Durabilité et intégration ESG : possibilité de s'aligner sur la taxonomie de l'UE et les cadres SFDR, en soutenant les initiatives de titrisation vertes et durables.

Êtes-vous prêt à mettre en place votre structure de titrisation ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les solutions flexibles de financement et de transfert des risques adaptées à vos objectifs.

Conseil en actifs numériques et blockchain

Naviguer dans le paysage juridique et réglementaire des actifs numériques et des structures d'investissement basées sur la blockchain.

À Leroy et Goldbach, nous fournissons des conseils de pointe aux gestionnaires de fonds, aux investisseurs et aux entreprises axées sur la technologie qui cherchent à tirer parti des actifs numériques et de la technologie blockchain. Notre équipe multidisciplinaire combine une expertise en matière de structuration de fonds, de conformité réglementaire et de financement innovant pour fournir des solutions personnalisées pour les fonds tokenisés, les actifs cryptographiques et les plateformes décentralisées. Nous veillons à la conformité avec les réglementations luxembourgeoises et européennes tout en favorisant des stratégies innovantes, sécurisées et orientées vers les investisseurs qui tirent parti de l'évolution de l'économie numérique.

Nos services incluent :

Structurer et lancer des fonds d'investissement tokenisés et des véhicules basés sur la blockchain ;

Conseils sur la conformité réglementaire des actifs cryptographiques dans le cadre des cadres MiCA et AML/CFT ;

Rédaction et révision des contrats intelligents et de la documentation relative à l'émission de jetons ;

Soutenir la due diligence pour les investissements dans les actifs numériques et les intégrations de plateformes ;

Fournir des conseils stratégiques sur la distribution transfrontalière de produits financiers tokenisés.

Durabilité et intégration ESG : possibilité de s'aligner sur la taxonomie de l'UE et les cadres SFDR, en soutenant les initiatives de titrisation vertes et durables.

Êtes-vous prêt à innover grâce aux actifs numériques ? Contactez-nous pour une consultation gratuite sur les solutions de blockchain et de fonds tokenisés adaptées à votre stratégie.