Aktualisierung: Die unten beschriebene Reform wurde als Gesetz vom 3. Februar 2026 verabschiedet und gilt ab dem Steuerjahr 2026.
Luxemburg unternimmt erneut einen mutigen Schritt, um seine Position als führender Standort für alternative Investments zu stärken.
Am 24. Juli 2025 wurde der Gesetzentwurf Nr. 8590 im Parlament (Chambre des Députés) eingebracht, der ein modernes, flexibleres Steuerregime für Carried Interest einführt. Diese Reform – die voraussichtlich ab dem Steuerjahr 2026 gelten soll – zielt darauf ab, Spitzentalente zu gewinnen und zu halten, und bietet Fondsmanagern, Beratern und anderen Schlüsselpersonen mehr Klarheit und eine wettbewerbsfähigere Besteuerung.
Was sich ändert
Erweiterter Kreis der Begünstigten – nicht nur Mitarbeitende des AIFM, sondern auch Berater, unabhängige Verwaltungsratsmitglieder und andere Schlüsselpersonen.
Mehr Flexibilität – erfasst werden sowohl vertragliche als auch beteiligungsbasierte Carried-Interest-Regelungen.
Attraktive Besteuerung – ermässigte Steuersätze für vertragliche Regelungen und Steuerbefreiung von Veräusserungsgewinnen (nach sechs Monaten) bei beteiligungsbasierten Strukturen.
Vereinfachung – klarere Regeln, weniger Einschränkungen und Angleichung an die Marktpraxis.
Warum das wichtig ist: Für Fondsmanager und Anleger eröffnet diese Reform neue Möglichkeiten, Vergütungsstrukturen zu optimieren, und hält Luxemburg zugleich an der Spitze der Branche für alternative Investments.
Nächste Schritte – Aktualisierung (Oktober 2026): Die Abgeordnetenkammer hat den Gesetzentwurf Nr. 8590 am 22. Januar 2026 verabschiedet; das neue Regime gilt ab dem Steuerjahr 2026. Jetzt ist der ideale Zeitpunkt, Ihre Carried-Interest-Regelungen zu überprüfen und vorauszuplanen.
Festhonorarangebot in 24 Stunden
In AGEFI Luxembourg erläutern Virginie Leroy und Lissie Goldbach, Mitgründerinnen und Managing Partner von Leroy & Goldbach, warum Continuation Funds jetzt auf der Aufsichtsagenda der CSSF stehen — und wie Sponsoren und AIFMs eine GP-geführte Transaktion strukturieren, bewerten und dokumentieren sollten, damit sie einer Prüfung standhält.
Fund Flow – Ausgabe Mai 2026. Unser monatlicher Überblick über die wichtigsten rechtlichen, steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Entwicklungen für Investmentfonds und Asset Management in Luxemburg und der EU. Diese Ausgabe behandelt die Feststellungen der ESMA zu Nachhaltigkeitsaspekten unter MiFID II, das neue nationale AML/CFT-Portal, den integrierten EU-Rahmen für die Meldung von Fondsdaten, die Aufhebung des Rundschreibens IML 91/75, die Vorschläge zu SFDR 2.0, ein Urteil des EuGH zur Mehrwertsteuer bei Verrechnungspreisanpassungen, die Reform der S.à r.l. zur aufgeschobenen Kapitaleinzahlung und die Umsetzung von CRD VI in Luxemburg.
US-Asset-Manager stehen inzwischen für mehr als EUR 1,2 Billionen des Luxemburger Fondsvermögens — der grösste Anteil eines einzelnen Landes. Virginie Leroy, Leiterin des US Desk von Leroy & Goldbach, erläutert, warum das Grossherzogtum für US-Manager zur massgeblichen europäischen Plattform geworden ist und welche zentralen Entscheidungen zu Strukturierung, Vertrieb und Aufsichtsrecht dabei anstehen.
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