Die Soparfi ist Luxemburgs Standard-Holdinggesellschaft: eine gewöhnliche, voll steuerpflichtige S.à r.l., SA oder SCA, deren Geschäft das Halten und Finanzieren von Beteiligungen ist. Sie ist kein Sonderregime und braucht keine Zulassung — ihre Stärke liegt in der Kombination aus flexiblem Gesellschaftsrecht, dem Schachtelprivileg, einem Netz von über 85 Doppelbesteuerungsabkommen und der Substanz, die Sie ihr geben. Wir gründen und führen Holdinggesellschaften für Fondsstrukturen, Akquisitionen, Joint Ventures und Familien — partnergeführt, zu Festhonoraren.
S.à r.l. (Artikel 710-1 ff.): Kapital von mindestens EUR 12’000, voll einbezahlt; ein bis hundert Gesellschafter; Übertragungen an Dritte bedürfen der Zustimmung von Gesellschaftern, die drei Viertel der Anteile halten, was die Satzung auf die Hälfte senken kann.
SA (Artikel 410-1 ff.): Kapital von mindestens EUR 30’000, zu einem Viertel einbezahlt; ein oder mehrere Aktionäre; Aktien frei übertragbar, sofern die Satzung nichts anderes vorsieht; Verwaltungsrat oder Vorstand mit Aufsichtsrat. SCA: wie die SA, mit einem Komplementär (General Partner), der die Kontrolle hält.
Eine Soparfi ist eine voll steuerpflichtige Kapitalgesellschaft: Körperschaftsteuer von 16 %, zuzüglich 7 % Beitrag zum Beschäftigungsfonds und 6,75 % Gewerbesteuer in Luxemburg-Stadt — insgesamt 23,87 %, für 2025 und 2026.
Der am 7. Oktober 2026 eingebrachte Haushaltsentwurf 2027 sieht 15 % vor; noch nicht verabschiedet.
Artikel 166 LIR: Dividenden und Liquidationserlöse einer qualifizierten Tochtergesellschaft — einer EU-Gesellschaft im Sinne der Mutter-Tochter-Richtlinie, einer voll steuerpflichtigen Luxemburger Gesellschaft oder einer gebietsfremden Gesellschaft, die einer vergleichbaren Steuer unterliegt — sind befreit, wenn die Soparfi mindestens 10 % oder einen Anschaffungspreis von mindestens EUR 1,2 Millionen während ununterbrochener zwölf Monate hält oder sich dazu verpflichtet.
Für EU-Dividenden gelten Anti-Hybrid- und Missbrauchsvorschriften (Artikel 166 Absatz 2bis); seit 2025 kann eine Gesellschaft für eine Beteiligung, die nur über den Anschaffungspreis qualifiziert, Jahr für Jahr auf die Befreiung verzichten.
Grossherzogliche Verordnung vom 21. Dezember 2001: Gewinne aus der Veräusserung einer Beteiligung von mindestens 10 % oder EUR 6 Millionen, gehalten während zwölf Monaten, sind befreit.
Recapture (Nachversteuerung): Der Gewinn bleibt bis zur Höhe der Nettoaufwendungen und Wertberichtigungen auf diese Beteiligung steuerpflichtig, die im Veräusserungsjahr oder in früheren Jahren die Bemessungsgrundlage gemindert haben. Beteiligungen an Verbriefungsvehikeln sind ausgeschlossen.
Dividenden: 15 %, nach Artikel 147 LIR auf 0 % reduziert für eine Muttergesellschaft, die 10 % oder EUR 1,2 Millionen während zwölf Monaten hält und eine voll steuerpflichtige Luxemburger oder EU-Gesellschaft, eine in einem Abkommensstaat ansässige und einer vergleichbaren Steuer unterliegende Gesellschaft, eine EWR-Gesellschaft oder eine der Körperschaftsteuer unterliegende Schweizer Gesellschaft ist.
Keine Luxemburger Quellensteuer auf fremdübliche Zinsen (ausser bei Gewinnbeteiligung), auf Lizenzgebühren oder auf Liquidationserlöse.
0,5 % des Nettovermögens bis EUR 500 Millionen und 0,05 % darüber, bemessen am 1. Januar; qualifizierte Beteiligungen (10 % oder EUR 1,2 Millionen) sind befreit.
Mindestvermögensteuer seit 2025, nach Bilanzsumme: EUR 535 bis EUR 350’000, EUR 1’605 bis EUR 2 Millionen, EUR 4’815 darüber.
Zinsschranke (Artikel 168bis LIR): Nettofremdkapitalkosten abzugsfähig bis 30 % des steuerlichen EBITDA oder EUR 3 Millionen, mit Bestandsschutz für vor dem 17. Juni 2016 abgeschlossene Darlehen und einer Ausnahme für eigenständige Unternehmen; Hinzurechnungsbesteuerung (Artikel 164ter); allgemeine Missbrauchsvorschrift (§ 6 StAnpG, seit 2019).
Konzerninterne Finanzierungen folgen dem Fremdvergleichsgrundsatz (Artikel 56 und 56bis LIR, Rundschreiben L.I.R. 56/1 vom 27. Dezember 2016); Gruppen mit EUR 750 Millionen Umsatz fallen unter die Mindeststeuer von 15 % (Gesetz vom 22. Dezember 2023).
Schachtelprivileg, Abkommensvorteile und Quellensteuerbefreiung setzen alle eine Gesellschaft voraus, die Nutzungsberechtigte ihrer Einkünfte ist und von Luxemburg aus geleitet wird: mehrheitlich in Luxemburg ansässige oder tätige Geschäftsführer, wesentliche Entscheidungen hier getroffen, keine steuerliche Ansässigkeit anderswo, Eigenkapital, das die getragenen Risiken tragen kann.
Die EU-Richtlinie «Unshell» wurde vom Rat im Juni 2025 aufgegeben und ist von der Kommission zur Rücknahme vorgesehen; die Substanzprüfung erfolgt stattdessen durch Steuerbehörden und Gerichte.
Gründungsurkunde und Jahresabschluss werden beim RCS hinterlegt und im RESA veröffentlicht; der Jahresabschluss ist innert sieben Monaten nach Geschäftsjahresende zu hinterlegen. Eine Prüfung durch einen réviseur d’entreprises agréé ist erforderlich, sobald zwei von drei Schwellenwerten in zwei aufeinanderfolgenden Jahren überschritten werden: EUR 7,5 Millionen Bilanzsumme, EUR 15 Millionen Umsatz, 50 Mitarbeitende.
Wirtschaftlich Berechtigte werden innert eines Monats beim RBE gemeldet; seit 2025 ist der Zugang auf Behörden, Berufsträger und Personen mit berechtigtem Interesse beschränkt.
SPF (Gesetz vom 11. Mai 2007): eine Gesellschaft zur Verwaltung von Privatvermögen für natürliche Personen und ihre Vermögensvehikel, die nur Finanzanlagen erwerben, halten, verwalten und veräussern darf — keine Geschäftstätigkeit, keine Immobilien. Befreit von Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und Vermögensteuer; jährliche Zeichnungssteuer (taxe d’abonnement) von 0,25 % (mindestens EUR 1’000, höchstens EUR 125’000).
Kein Zugang zu Doppelbesteuerungsabkommen oder zur Mutter-Tochter-Richtlinie — die Soparfi ist die Wahl, wo Abkommensschutz, operative Tochtergesellschaften oder ein Exit zählen.
Unterhalb eines SCSp-Fonds ist die Soparfi das Erwerbsvehikel: eine S.à r.l. mit fremdüblichem Finanzierungsmix, einer Verrechnungspreisdokumentation und Substanz, die das Team des Komplementärs in Luxemburg stellt. Bei Deals und Joint Ventures gibt eine SA oder SCA den Anlegern Aktien, einen Verwaltungsrat und die Governance, die sie kennen, mit der Kontrolle des Komplementärs, wo der Sponsor sie braucht. Für Familien passt die Soparfi, wo Dividenden aus operativen Gesellschaften, Abkommensschutz oder ein künftiger Verkauf absehbar sind; die SPF passt für passives Privatvermögen, das nichts davon braucht. In jedem Fall wird der Exit beim Einstieg geplant: Die Zwölfmonatsfrist, die Schwelle von EUR 6 Millionen und die Nachversteuerung abgezogener Aufwendungen entscheiden, was ein Verkauf kostet.
Wir wählen die Rechtsform, entwerfen Satzung und Gesellschaftervereinbarung, gründen vor dem Notar und erledigen die Eintragungen bei RCS und RBE. Wir gestalten die Finanzierung — Eigenkapital, Gesellschafterdarlehen oder hybride Instrumente — mit der Verrechnungspreisdokumentation, die sie stützt, prüfen Schachtelprivileg und Quellensteuer für jede Jurisdiktion in der Kette und bauen die Substanz auf: Geschäftsführer, Sitzungskalender, Buchhaltung, Bank und Domizilierung. Danach führen wir die Gesellschaft: Jahresabschluss, Steuererklärungen, Ansässigkeitsbescheinigungen, Ausschüttungen, Refinanzierungen und den Exit oder die Liquidation. Festhonorare werden im Voraus vereinbart, damit Sie die Kosten stets kennen.
«Soparfi» ist eine Marktbezeichnung, keine Rechtsform: Eine société de participations financières ist eine gewöhnliche Luxemburger Gesellschaft — meist eine S.à r.l. oder SA —, die Beteiligungen hält und finanziert und voll der Körperschaftsteuer, der Gewerbesteuer und der Vermögensteuer unterliegt. Genau das verschafft ihr das Schachtelprivileg und den Zugang zu Luxemburgs Abkommen. Sie braucht keine Zulassung und ist kein beaufsichtigtes Vehikel; was sie braucht, ist Substanz.
Die S.à r.l. ist der Regelfall: EUR 12’000 Kapital, ein bis hundert Gesellschafter, von Natur aus geschlossen, weil Übertragungen an Dritte der Zustimmung von drei Vierteln der Anteile bedürfen, und unterhalb der Schwellenwerte kein Rechnungskommissar. Die SA eignet sich für Strukturen mit vielen oder wechselnden Anlegern, öffentlichen oder kotierten Instrumenten und formellen Gremien: EUR 30’000 Kapital, zu einem Viertel einbezahlt, Aktien frei übertragbar, sofern die Satzung nichts anderes vorsieht, ein Rechnungskommissar oder réviseur. Die SCA ist eine SA, deren Komplementär die Kontrolle behält — die übliche Gesellschaftsform für einen regulierten Fonds.
Dividenden und Liquidationserlöse sind nach Artikel 166 LIR befreit, wenn die Tochtergesellschaft eine qualifizierte Gesellschaft ist und die Soparfi mindestens 10 % oder einen Anschaffungspreis von EUR 1,2 Millionen während ununterbrochener zwölf Monate hält oder sich dazu verpflichtet. Veräusserungsgewinne folgen derselben Prüfung mit einer Preisschwelle von EUR 6 Millionen und bleiben bis zur Höhe der zuvor auf diese Beteiligung abgezogenen Aufwendungen und Wertberichtigungen steuerpflichtig. Bei einer Nicht-EU-Tochtergesellschaft ist der Massstab eine der Luxemburger Körperschaftsteuer vergleichbare Steuer — in der Praxis ein Satz von etwa der Hälfte des Luxemburger Satzes auf vergleichbarer Bemessungsgrundlage. EU-Dividenden wird die Befreiung verweigert, wenn die Zahlung bei der Tochtergesellschaft abzugsfähig ist oder die Gestaltung nicht echt ist.
Auf Dividenden fallen 15 % Quellensteuer an, sofern die Muttergesellschaft nicht nach Artikel 147 LIR qualifiziert: eine Beteiligung von 10 % oder EUR 1,2 Millionen, während zwölf Monaten gehalten von einer voll steuerpflichtigen Luxemburger oder EU-Gesellschaft, einer in einem Abkommensstaat ansässigen und einer vergleichbaren Steuer unterliegenden Gesellschaft, einer EWR-Gesellschaft oder einer der Körperschaftsteuer unterliegenden Schweizer Gesellschaft. Fremdübliche Zinsen, Lizenzgebühren und Liquidationserlöse unterliegen überhaupt keiner Luxemburger Quellensteuer, weshalb Exits oft als Liquidation oder Anteilsverkauf statt als Dividende strukturiert werden.
Vermögensteuer: 0,5 % des Nettovermögens am 1. Januar, qualifizierte Beteiligungen befreit, und ein Minimum von EUR 535, 1’605 oder 4’815 je nach Bilanzsumme. Körperschaftsteuer fällt auf Einkünfte an, die das Schachtelprivileg nicht erfasst — Zinsen, Gebühren, nicht qualifizierte Dividenden — zu 23,87 % in Luxemburg-Stadt, vorbehaltlich der Zinsschranke für Nettofremdkapitalkosten über EUR 3 Millionen oder 30 % des EBITDA.
Genug, um Nutzungsberechtigte ihrer Einkünfte zu sein und tatsächlich von Luxemburg aus geleitet zu werden: eine Mehrheit der Geschäftsführer hier ansässig oder beruflich tätig, Sitzungen und wesentliche Entscheidungen hier, eigene Buchhaltung und Bankbeziehung, Eigenkapital, das die Risiken ihrer Finanzierung tragen kann, und keine steuerliche Ansässigkeit anderswo. Das sind die Kriterien, die die Luxemburger Steuerbehörden auf Finanzierungsgesellschaften anwenden und die ausländische Behörden prüfen, wenn sie Abkommens- oder Richtlinienvorteile gewähren. Der EU-Vorschlag «Unshell» ist vom Tisch, die Prüfung aber nicht.
Eine SPF ist von Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und Vermögensteuer befreit und zahlt jährlich 0,25 % Zeichnungssteuer, darf aber nur Finanzanlagen halten, weder Handel treiben noch Immobilien halten, ist natürlichen Personen und ihren Vermögensvehikeln vorbehalten und hat keinen Zugang zu Abkommen oder zur Mutter-Tochter-Richtlinie. Eine Soparfi zahlt Steuern auf das, was das Schachtelprivileg nicht erfasst, kann aber operative Tochtergesellschaften und Immobiliengesellschaften halten, abkommensgeschützte Einkünfte beziehen und mit steuerfreiem Gewinn verkaufen. Viele Familien nutzen beide: eine SPF für das liquide Portfolio, eine Soparfi über den Unternehmen.
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