Die Luxemburger SICAR (société d'investissement en capital à risque) ist eine regulierte Risikokapital-Struktur nach dem Gesetz vom 15. Juni 2004. Konzipiert für Private Equity, Venture Capital und weitere Risikokapital-Strategien, ist sie Well-Informed Investors vorbehalten und unterliegt der Aufsicht der CSSF unter einem leichteren Regime als Retail-Fonds. Die SICAR verbindet regulatorische Glaubwürdigkeit mit Strukturierungsflexibilität, einem vorteilhaften Steuerrahmen und vollem Zugang zum Luxemburger Fondsökosystem. Wir strukturieren SICARs, die der Due Diligence der Investoren standhalten und dennoch rasch zum ersten Closing gelangen — partnergeführt, zu Festhonoraren.
| Regulator | CSSF — authorisation and ongoing supervision. |
|---|---|
| Time to market | Typically a few months from filing to CSSF authorisation, subject to strategy and file quality. |
| Eligible investors | Well-informed investors only (institutional, professional, or investors confirming the status and investing at least €100,000 or certified as experienced). |
| Minimum capital | €1,000,000 (subscribed capital including share premium) within 24 months of authorisation; at least 5% paid up per share at subscription. |
| AIFM | AIFMD applies: appoint an external authorised AIFM or be internally managed (self-managed AIF) where thresholds are met. |
| Depositary & administration | Luxembourg depositary plus a Luxembourg central administration required. |
| EU distribution | Marketing passport to professional investors available via a full-scope AIFM under AIFMD. |
| Tax | Subject to corporate income tax but income and gains from risk-capital investments are effectively exempt; income on assets held pending investment exempt for up to 12 months; exempt from net wealth tax; no subscription tax. |
Wir beginnen mit Ihrer Investmentthese, Ihrer Ziel-LP-Basis und Ihrem Zeitplan, wählen dann die optimale Rechtsform (häufig die SCSp für die GP/LP-Ausrichtung) und die Governance. Unser Team erstellt die Gründungsdokumente, das PPM und die side letters, koordiniert AIFM, Verwahrstelle und Zentralverwaltung und führt das gesamte CSSF-Zulassungsdossier — während unsere grenzüberschreitenden Desks die Anforderungen von US-, DACH-, französischen und britischen Investoren parallel abdecken. Sie arbeiten direkt mit einem Senior Partner zu einem Festhonorar, ausgelegt auf ein schnelles und sauberes erstes Closing.
Eine SICAR ist eine CSSF-regulierte Luxemburger Risikokapital-Investmentgesellschaft nach dem Gesetz vom 15. Juni 2004 für Private Equity, Venture Capital und weitere Risikokapital-Anlagen, vorbehalten für Well-Informed Investors.
Nur Well-Informed Investors: institutionelle und professionelle Investoren sowie weitere Investoren, die den Status schriftlich bestätigen und entweder mindestens €100.000 zeichnen oder als entsprechend erfahren zertifiziert sind.
Als reguliertes Produkt mit CSSF-Zulassung dauert es in der Regel einige Monate ab Einreichung, abhängig von Strategie und Aktenqualität.
Ja, sofern die AIFMD-Schwellen erreicht sind, muss die SICAR einen zugelassenen externen AIFM bestellen oder als self-managed AIF intern verwaltet werden; ein full-scope AIFM eröffnet zudem den EU-Vertriebspass.
Eine SICAR ist grundsätzlich körperschaftsteuerpflichtig, doch Erträge und Gewinne aus Risikokapital-Anlagen sind faktisch befreit; sie ist von der Vermögensteuer befreit und unterliegt nicht der jährlichen Abonnementsteuer.
In Vermögenswerte, die als Risikokapital qualifizieren — der direkte oder indirekte Beitrag von Vermögenswerten an Unternehmen zu deren Gründung, Entwicklung oder Börsengang — typischerweise Private-Equity- und Venture-Capital-Positionen.
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